计葵生：互联网金融的“跨群、跨地、跨业、跨境”机会

“我认为互联网金融存在跨群、跨地、跨业、跨境四个机会，同时还要看资产端和资金端两个风险点。”陆金所董事长计葵生7月12日在“互联网金融外滩峰会”上谈了上述观点。
　　他首先从“跨群”来谈互联网金融的机会。计葵生提到，中国居民个人财产总量超过100万亿，若将个人财产分为三段，可以投资50万以上的高端客户有1200万人，他们的整体财产有40万亿。中间客户能够投资1万到50万间，这7000万人的整体财产规模接近10万亿。剩下的可以投1万元以下的大众客户代表了13亿人口中的大多数，他们控制的财产量是45万亿。
　　计葵生的数据表示，陆金所的高端客户贡献了较大的投资量。他透露，去年至今年一季度，陆金所整体投资量超过1000亿元。其中，在平台上投资50万以上的客户占整体客户数的11%，是整个交易量的74%；中间客户占客户群的47%，占交易量的25%；大众客户占投资客户数的42%，交易量只占到0.4%。
　　计葵生对此表示，未来陆金所的客户会从高端往下走，把钱投到需要的地方。他发现，资产端风险较高的产品都卖给了较低端的客户。计葵生认为应该有更好的逻辑，其中的机会点一定和“跨群”有关，同时要把标准提高、透明度提高，才能在低端的市场发展。
　　第二，较明显的价值是“跨地”。他认为过去二、三十年的问题在于，很多银行从二、三级城市获取存款，再贷给东部地区使用。根据陆金所做P2P的数据，计葵生发现2/3的投资人来自一级城市，借款方有4/5来自二、三、四线城市。所以，他认为互联网金融是一个跨地的资源分配平台，能够高效地为需要钱的人和有钱的人搭建桥梁。
　　第三个是“跨业”。“未来很大的市场来自机构之间跨业的需求。”计葵生说道，不论是信托保险，或是银行、私募基金间的市场，未来都会有互联网技术和更低的成本将它们打通。
　　他表示，迄今为止跨业交易还不充分的原因在于标准化问题没有得以解决。他打比方说道，一般的保险公司如果想购买某银行的资产，看不清这项资产的风险有多大。如果保险公司像银行一样再调查一遍原资产的品质，不仅不擅长还会抬高自己的成本。“其实资产可以模块化，经过证券化后，能够看清资产来自哪里、劣后怎么实现，跨业的交易很快就能实现。”计葵生说。
　　计葵生还提出互联网金融第四个价值在于“跨境”。他个人认为，未来人民币国际化最大的机会将和资产有关。据他观察，跨境将会有两个方向，第一，很多国内资产将会通过互联网技术到国外出表；第二，国内的人和钱想投到国外去，例如会经过互联网渠道解决跨境的支付结算等便利性问题。
　　鉴于互联网金融含有金融的特质，计葵生认为好的平台不仅能带来价值，还要解决两端的风险问题，分别是资产端和资金端。
　　“一端是从左边看资产端，要确保资产的真实性，以及将真正的风险状况透露给投资方，同时确保交易合同在法律上的执行能力 。”计葵生表示。他还说，基于多样的客户群，可以按照不同资产风险做不同的匹配，按照他们对非标资产的了解、投资的经验，慢慢扩大其可投资的范围。
　　计葵生指出，另一个重要的风险问题在资金端，既要确认资金来源的真实性，还要解决资金匹配问题。他说，未来还要依靠大数据、更多分析来了解这两端风险到底有多大，慢慢地给它一个更明确类似评级的判断，让投资人可以清楚地面对资产和融资需求存在怎样的风险。