央行孙国峰：人工智能监管可以更好识别金融风险

随着FinTech的快速发展，其对传统金融金融机构业务带来巨大冲击，其累积的风险将有可能是系统性的。在第四届金融科技外滩峰会上，中国金融四十人论坛（CF40）成员、央行金融研究所所长孙国峰在演讲时表示，人工智能监管有可能会更好地识别与应对系统性金融风险。

在孙国锋看来，RegTech可以定义为“科技和监管的有机结合”，也就是将科技运用于监管。而RegTech涉及到三个方面主体：一是监管机构，负责制定监管规则；二是金融机构，包括金融科技公司，行为需要符合监管合规要求；三是RegTech公司，可以为金融机构、金融科技公司满足监管合规的要求提供服务。具体可以应用大数据、云计算、人工智能、机器学习这些新兴技术。

他认为，人工智能有可能是RegTech发展的一个重要核心，运用人工智能进行监管，可以解决监管者的激励约束问题，避免由于缺乏必要的激励约束机制而导致的监管不力问题。人工智能的引入，可以使得监管具有更高水平的全局优化计算能力。在应对系统性金融风险方面，人工智能有独特的优势。

孙国峰提出，当前，中国RegTech的发展路径主要有三种：一是由金融监管机构自身独立研究和开发RegTech的系统。二是金融监管机构将RegTech系统的研究与开发外包，金融监管当局可以提出需求，由专业的RegTech机构进行开发设计。三是金融机构或Fintech公司开发RegTech系统，由金融监管机构进行选择、整合、评估，也可以聘用第三方评估公司进行评估，在这个基础上，形成适用于整个行业的RegTech系统。

第二，推动金融数据标准化。由于Fintech公司仅局限于自身数据时，很难进行有意义的金融创新，导致金融服务能力不足。因此，金融监管机构应牵头制定整个Fintech行业金融数据标准，并整合整个行业的金融数据。

第三，监管当局要制定相关的规则、标准。金融监管部门应负责制定完整的Fintech行业监管规则、行业技术标准，有效规范市场进入和退出，为金融科技行业提供有序的公平竞争环境。

第四，针对中国如何发展RegTech，首先，要完善金融监管的双支柱。一方面是微观层面的功能监管。要建立Fintech行业监管规则，要实现风险监管的全覆盖，避免监管空白。要进行穿透式监管，把资金来源中间环节和最终的投向，穿透连接起来。另一方面，在宏观层面，要完善宏观审慎监管体系。要通过宏观审慎的监管，采取逆周期的操作，避免顺周期的风险。

第五，从RegTech可持续发展的角度来说，监管成本适度内部化。金融科技整个行业有必要分担一部分监管当局发展Regtech的成本，将此视作为维护公平竞争环境的必要支出，实现金融科技监管成本的适度内部化。

第六，加强RegTech的国际合作。一方面，进一步加强国际交流合作，引导国际Regtech新技术在我国落地，并在此基础上建立健全适合我国国情的Regtech发展机制。另一方面，加强国际监管合作，可防止跨国监管套利，防范金融风险。

孙国峰认为，实现监管成本内部化，有利于解决监管的激励约束机制问题，有利于缓解金融监管中的不公平性问题，有利于构健公平、有序、竞争的金融科技新生态。